Ser vi på halvårsresultatene for selskapene så langt er hovedforklaringen til lav combined ratio god kostnadseffektivitet (dvs lav kostnadsprosent). Dette gjelder for de fleste selskaper i Norge.
Tryg og Gjensidige leverer god forsikringsdrift i første halvår og det er kostnadseffektiviteten som avgjør.
Relativt store forskjeller i kostnadseffektivitet og små forskjeller i skadeprosent
Kostnadsprosenten til Tryg og Gjensidige ligger rundt 15%, med Storebrand på 18% og DNB på 20,7%.
DNB ligger +5% over Tryg og Gjensidige med Storebrand på på ca +3%.
SpareBank 1 Forsikring rapporter 25,5% , + 10% over Gjensidige og Tryg,
Med en relativt liten forskjell i skadeprosent (under 2%) klarer ikke DNB og Storebrand å ta igjen gapet i kostnadsprosent. Unntaket er SpareBank 1 som rapporterer en skadeprosent på 61,7%.
Skilnadene i forsikringsdriften (Combined ratio) på 2% – 3%
Unntakene er Eika og SpareBank 1 resultatene.
Ser vi på tidligere års resultater (2015 og 2016) på selskaper som ennå ikke har levert første halvår 2017, er det to unntak som er verdt å merke seg.
– Eika og SpareBank 1
Disse selskapene har både høyere kostnadsprosent og lavere skadeprosent enn gjennomsnittet.
Kilder: Kvartalsrapporter, earlyWarning
